一文揭秘COMEX和ICE黄金库存内幕

原阐明文字:一文揭秘COMEX和ICE黄金库存底细

知晓内幕的人士使蒸发,COMEX和ICE黄金库存报道,可能性均扩大了可交割黄金库存鱼鳞。

在黄金行情的报界,他们做成某事多的报道黄金远期价格。,内脏many的最高级都是对芝商所(CME)旗下纽约商品将来的替换(COMEX)合约的述说。为什么黄金辨析师偏要在纽约商品将来的替换(New York Commodity Futures Exchange)授予黄金?,毫无疑问,其买卖量使知晓了授予者对黄金的一门心思的。。但这疏忽了一个人现实。:在美国平台上买卖的备选的黄金将来的合约。

洲际的替换(ICE)黄金将来的买卖微少。但其买卖构造和买卖根底与纽约商品将来的替换(COMEX)的黄金将来的同样的。比如,洲际的黄金替换特许的金库供给者,其公布的黄金将来的合约备用的黄金库存报道。

在每个买卖日完毕时,芝加哥商品替换(CME)和洲际的替换(ICE)城市公布显示黄金交割堆库存消息的报道,这些黄金交割仓库栈经替换证明和认可。,库存报道分为两类:合格金和表达金。多的熟习Comex版本的报道。。但大多数人不了解洲际的的仓单报道。从表面上看,两种同样的的报道体式是同卵双胞的。

可是,最关键在于,两份报道在技术上都是不公正的。。两家替换的报道都未将对方当事人的已表达黄金库存标号报道。如次,已表达黄金库存被低估,每家未表达黄金库存消息就被高估,纽约商品将来的替换(COMEX)的黄金未表达库存被高估评估较小和洲际的替换(ICE)未表达库存被高估评估较大。

由于COMEX和ICE共享发展成为庞大的发展成为庞大的货币的证明仓库栈,因而从技术上讲,这是个大问题。。

放书信

在议论库存报道的真实先前,FX678的准教授职位需求若干在在附近CME和ICE的放书信。。这一书信解说了为什么两个替换的黄金将来的合约。自年以后,纽约商品将来的替换(COMEX)已拿来黄金将来的。,事先,美国制止个人本人人黄金的规则是。在1994年,纽约商品替换(COMEX)变得纽约生意替换(NYMEX)的一个人分店。

2001年,泛欧证券替换(Euronext)收买了伦敦国际金融将来的调动球员替换(LIFFE)有组织的成将来的替换。2007年4月,纽约证券替换(NYSE)和泛欧证券替换(Euronext)合变得纽约-泛欧替换一圈(NYSE Euronext),在和纽约证券替换(NYSE)合后来地的将来的替换被重行命名为伦敦国际金融将来的调动球员替换美国行情(NYSE Liffe 美国)

在2007年7月,芝加哥生意替换(CME)和芝加哥商品替换(CBOT)合后协同变得芝商所(CME Group Inc)的分店。芝加哥商品替换(CBOT)从2004年开端装修100少量的黄金将来的买卖合约,从2001年其装修“CBOT mini-sized”黄金将来的合约(少量)。在2007年,纽约-泛欧替换一圈(NYSE Euronext)在收买CME的同时曾尝试收买CBOT.

2008年8月,芝商所(CME Group Inc)收买纽约生意替换(NYMEX)及旗下纽约商品替换(COMEX),后二者都变得芝加哥店主的全资分店。。就在收买NYMEX/COMEX和其贵金属作品先前的2008年3月,芝商所将CBOT的作品卖给纽约-泛欧替换一圈(NYSE Euronext)。这内脏包罗CBOT的100少量将来的合约和迷你型黄金将来的合约,又CBOT的黄金调动球员。在此后来地纽约-泛欧替换一圈(NYSE Euronext)将这些黄金合约作品添加伦敦国际金融将来的调动球员替换美国行情(NYSE Liffe US)平台。

2013年,洲际的替换(ICE)收买了伦敦国际金融将来的调动球员替换(NYSE Liffe).2014年中期,洲际的替换(ICE)将伦敦国际金融将来的调动球员替换美国行情(NYSE Liffe US)的贵金属事情合约转变至美国将来的变电站(Futures US)平台,并在2014年将泛欧证券替换(Euronext)分拆。美国将来的事情先前的名称为纽约将来的替换(The New York Board of Trade,即NYBOT),2007年1月被洲际的替换(ICE)收买。,年9月在洲际的替换改名为将来的。 美国)

纽约商品替换和洲际的替换纽约将来的分部 美国)是布置和约行情 Contract 行情(DCMS),它们由美国商品将来的买卖政务会接管。。究竟哪一个想变得COMEX和ICE证明的贵金属仓库栈,两个替换都需求审批顺序。,美国将来的买卖政务会(CFTC)本着良心的监视。

黄金交割堆

COMEX为其黄金将来的合约在纽约市及其边缘地带地面(包罗特拉华州)应付了8个交割库。这些印库的电话接线员的姓名和地址是lis:

内脏马尔卡河·阿米特 USA LLC和International Depository Services (IDS) of Delaware两家运营商分不确定性2015年12月和2016年1月新使隶属于的交割库运营商。

冰也在纽约市在附近。,特拉华州,又马萨诸塞州东部桥水市认可了9家黄金交割堆运营商。纽约及其边缘地带地面的很多黄金仓库栈在ICE将黄金将来的合约使隶属于伦敦国际金融将来的调动球员替换(NYSE Liffe)证明后作品。ICE证明的黄金交割堆运营商列表如次:

从下面的比拟列表中可以警告。:Comex据了Malca Amit USA LLC;冰块特殊用途金币 N Things (CNT)和Loomis International (美国) Inc.

如次,经两家替换证明的黄金交割堆总共有权10家。

在这10个电话接线员中,三家是承保买卖和贮存公司(Brink's), Malca, 和卢米斯);有三家堆(汇丰堆), JP Morgan 科蒂利亚);又三家美国贵金属交易者一圈(MTB), CNT 和 Dillon Gage’s IDS of 特拉华州);最不可能的一个人是特拉华州的贵金属个人存管处。 存管处)

更要紧的是,从列表中可以警告,COMEX和ICE两家替换市场占有率7家黄金库存运营商(蓝色书写体铅字).

黄金现货号码述说

纽约时期每天午后,纽约商品替换(COMEX)城市公布一份COMEX《金属库存统计学(Metal Depository Statistics)报道》述说前一个人买卖日中黄金现货号码的消息变奏报道,直言的阐明了黄金库存恶劣的和每个金库现货号码的变奏。依据替换的规则,因为每个贮藏所,这份报道城市阐明黄金库存恶劣的、日增减数及相抵,表达黄金也将被述说、合格黄金等不类似物别的黄金现货号码。

内脏,合格黄金是安置在金库中且将来的替换认巧克力的供黄金将来的合约交割的个人财产黄金库存,这些黄金不可避免的契合将来的替换的请求。、细微和对立的事物请求。表达黄金是有贮藏所签发的偿清的合格黄金。。这些偿清是贮藏位置关系DE满足后签发的证明。,就是,这些财政部的支出将用于交付金赋。。

每天午后,美国洲际的替换(ICE)也会公布与纽约商品替换(COMEX)同样的的黄金库存统计学报道,包罗每个替换认可的金库中黄金库存恶劣的和每日变奏量,表达金和合格金分为两类。。另一方面,ICE无规则每个贮藏所应时限装修。现实任务中,洲际的替换会每天时限公布一份与纽约商品替换例外的同样的的黄金现货号码报道,依据外汇收入证明书能否在ISS举行分类学。

可以如次推断。,同时保持不变两个作物物交换认可证的财政长期债券,每个替换报道中述说的黄金库存恶劣的、变动钱和托运的货物仓库栈偿清应同卵双胞。。另一方面,每个金库因为不一样替换会报告请示不一样发展成为的表达黄金库存,由于这些表达黄金现货号码与对应替换认可的交割仓单公司或企业。因而,每个替换述说的协同金库合格黄金现货号码该当不一样卵双胞。

简单说来,由于每个替换在本人的报道中无涤荡另一个一个人替换述说的表达黄金库存,纽约商品替换和洲际的替换都高估了协作金库做成某事合格黄金现货号码。

以当年12月16日为例,纽约商品替换买卖日完毕后的报道,Brinks贮藏个人财产10000少量的自有资本,一万少量表达黄金,万少量合格黄金。但根据美国洲际的替换公布的报道,Brinks金库的库存恶劣的同样万少量,另一方面表达黄金仅为322少量,合格黄金高达万少量。

现实上,Brinks金库可以在洲际的替换中表达万少量的黄金仓单,由于这些黄金无在纽约商品替换或洲际的替换中表达成仓单。

到这程度,纽约商品替换和洲际的替换公布的报道都在法律上不能实施的固有的,另一方面洲际的替换报道中述说的消息间隔真实数字更远,大幅低估了Brinks金库的合格黄金发展成为,即还没有表达变得仓单的黄金。这种命运出现时洲际的替换many的最高级金库消息报道中。

自然,然而洲际的替换黄金将来的合约的买卖量例外的低,终极用于交割的表达仓单发展成为也例外的少,到这程度这一小部分洲际的替换述说的表达黄金库存不熟练的对纽约商品替换的报道精确发生较大冲撞。尽管如此,金库在报告请示黄金库存发展成为时该当同时述说因为两个替换独自的表达黄金存量,过后减去想法、意见等相同的发展成为,才干固有的使知晓每个金库的现实合格黄金现货号码。

尾声

在同时本人人纽约商品替换(COMEX)和洲际的替换(ICE)两张号码牌认可的金库中,洲际的替换(ICE)对应的表达黄金现货号码对立较小,另一方面在述说合格黄金现货号码时,该当然而这些金库在纽约商品替换中表达的黄金库存发展成为。

在黄金将来的合约什物交割的进行中,各大将来的替换需求与个别的金库协作应付仓单交割事情。另一方面,设想纽约商品替换和洲际的替换都了解这些协同金库在对方当事人替换中也有表达黄金库存,而每个金库自行也了解黄金库存的表达命运,为什么这些机构无在统计学报道中述说这些书信?

纽约商品替换表现,这份黄金现货号码报道中包罗的书信是从可信赖寻求的来源处获取的,另一方面替换不合错误这份报道中书信的精确和完全度本着良心的,这份报道仅供参考。而洲际的替换也宣布了同样的的资格:报道书信仅供参考,替换不合错误消息的真实本着良心的。

总而言之,辨析师以为,洲际的替换在每日公布的黄金现货号码报道中高估了金库中安置的合格黄金发展成为,由于内脏many的最高级黄金都属于纽约商品替换认可的表达黄金。到这程度,现实上个别的金库曾经对这些洲际的替换以为是合格黄金的库存流出了仓单偿清,授予者该当在意其做成某事反差。现场恢复搜狐,检查更多

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